中國鋼企該如何面對歷史性拐點
【谷騰環(huán)保網(wǎng)訊】自2000年起，在全球化,、城鎮(zhèn)化和工業(yè)化三大因素驅(qū)動下,，中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)持續(xù)擴張發(fā)展，粗鋼產(chǎn)量從2000年的1.3億噸增長到2020年的10.53億噸,，2000-2020復合增長率達11%,。2020年中國粗鋼產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量約56%，占到全球鋼鐵市場的“半壁江山”,。
2020年以來,，在多重因素影響下，中國經(jīng)濟增速進一步放緩,，鋼鐵行業(yè)的歷史性拐點也隨之到來,。2020年國內(nèi)鋼鐵表觀需求量達到9.25億噸，觸歷史峰值,，之后便以-1.3%的復合年均增長率（CAGR）逐年下降,，預計該趨勢未來仍將持續(xù)。
科爾尼判斷,，中國鋼鐵行業(yè)持續(xù)20年的粗放式擴張已經(jīng)結(jié)束,，未來行業(yè)發(fā)展將面對“需求萎縮、盈利下降,、環(huán)保承壓,、原料自主”四大挑戰(zhàn)，值得國內(nèi)鋼鐵企業(yè)高度重視,。
1.行業(yè)下行趨勢確立,，四大挑戰(zhàn)浮現(xiàn)
挑戰(zhàn)一：總量萎縮、結(jié)構(gòu)調(diào)整。
在中國鋼材消費結(jié)構(gòu)中,，以基建,、住宅、商業(yè),、工業(yè)產(chǎn)房為主的建筑鋼材占比達60%,，其次為機械制造、交通和金屬制品用鋼,，分別占比約15%,、7%和7%。
本輪鋼鐵下行發(fā)生在中國經(jīng)濟減速大背景下,，房地產(chǎn),、基建和制造業(yè)三大市場均面臨不同程度的需求萎縮，導致中國鋼鐵需求量于2020年見頂,。2020年國內(nèi)鋼鐵表觀需求量達9.25億噸,，之后便逐年下降，預計2025年鋼鐵需求將降到8.68億噸,。
結(jié)合對各細分市場驅(qū)動因素的判斷,，科爾尼認為，中國鋼鐵市場盡管總量萎縮,，但依然存在結(jié)構(gòu)分化機會,。具體而言，螺紋,、普線等低端鋼材需求加速下降,，優(yōu)特棒線材、冷軋板卷等中高端鋼材需求穩(wěn)中有升（見圖表1）：
建筑用鋼：隨著城鎮(zhèn)化率進入尾聲,，中國房地產(chǎn)行業(yè)將迎來調(diào)整期,，2022年新增開工面積預計較2021年下降~25%、2023~2024年將繼續(xù)以-5%~-10%的CAGR下降,；基建行業(yè)作為中國經(jīng)濟發(fā)展重要驅(qū)動力,，預計相對保持穩(wěn)定。房地產(chǎn)需求的下降將導致螺紋鋼,、普線等建筑用鋼需求出現(xiàn)較為顯著的下降,；
熱軋板卷：交通、機械裝備及金屬制品行業(yè)預計將保持穩(wěn)定,，支撐國內(nèi)熱軋板需求保持相對穩(wěn)定,；
中厚板：民用船舶行業(yè)預計將繼續(xù)保持微弱增長，但商用車,、工程機械等行業(yè)預計迎來下降,，同時上述行業(yè)因高強減重措施的逐步推進,，國內(nèi)中厚板需求將呈下降趨勢；
冷軋板：乘用車產(chǎn)量短期內(nèi)預計將保持平穩(wěn),、長期將迎來緩慢增長,，但隨著新能源汽車占比快速增長以及汽車輕量化、以鋁代鋼等舉措的實施,，將帶動冷軋板需求微弱下降,；
優(yōu)特鋼棒線材：乘用車產(chǎn)量預計長期將迎來緩慢增長，同時國內(nèi)制造業(yè)升級將支撐優(yōu)特鋼需求呈現(xiàn)增長趨勢,。
綜上所述,，鋼鐵行業(yè)將進入減量發(fā)展階段，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)以往粗放式發(fā)展模式將終結(jié),；如何在總量下行、但細分品類分化的市場中覓得機會,、打造差異化競爭優(yōu)勢,，將是國內(nèi)鋼鐵企業(yè)，尤其是以螺紋鋼和普線為主打的廣大區(qū)域型中小鋼企的核心議題,。
挑戰(zhàn)二：鋼材價格驟降,，盈利能力下降。
過去3年,，國內(nèi)鋼材市場行情經(jīng)歷了一輪“過山車”,。
2020年初，全球各主要經(jīng)濟體為對抗疫情紛紛實施了寬松的貨幣政策,，導致2020-2021年鐵礦石和鋼材等大宗商品價格暴漲,。但進入2021年中期，鋼材價格快速下跌,，目前已接近2018年以來的最低點,，主要原因包括疫情影響、房地產(chǎn)需求驟降,、價格競爭導致的踩踏效應等,。
隨之而來的是鋼企盈利快速下滑，虧損企業(yè)數(shù)量增加,。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計,，2022年1-8月鋼鐵行業(yè)利潤總額同比下降87.7%，于7月開始面臨全行業(yè)虧損,；2022年國內(nèi)鋼鐵企業(yè)虧損數(shù)量逐月增加,，至8月已達到892家（見圖表2）。
悲觀情緒在行業(yè)內(nèi)蔓延,，各鋼企高層紛紛發(fā)聲,。寶武集團認為本輪下行將突破2008年和2015年的低點，鋼鐵危機可能長期持續(xù)，各子公司要以“保生存”為主要任務,；敬業(yè)集團認為鋼鐵全行業(yè)虧損“虧到何時望不到頭,、何種程度看不到底”、“未來只有兩類企業(yè)能夠生存,，一是位置好,，二是經(jīng)營好”。
我們預計鋼鐵行業(yè)未來將迎來一輪殘酷的調(diào)整,，一系列的兼并收購,、產(chǎn)能出清、甚至大量的鋼企倒閉潮將難以避免,。對于廣大的區(qū)域型中小鋼企,，由于缺乏地緣優(yōu)勢、經(jīng)營管理粗放,、資金實力不足,，如何在下行趨勢中獨善其身、堅強地“活下去”,，已成為眾多行業(yè)參與者們無法回避的逆境之殤,。
挑戰(zhàn)三：環(huán)保壓力大，降碳迫在眉睫,，必須在“碳減排”和“保生存”之間找到平衡,。
鋼鐵行業(yè)是發(fā)電之外的中國第一大碳排放工業(yè)，也是固體顆粒物,、二氧化硫,、氮氧化物以及二噁英的排放大戶。
近年來,，鋼鐵行業(yè)一直在積極推進綠色轉(zhuǎn)型,。早在2017年，政府就針對河北,、天津,、山西和山東等地重點區(qū)域推出了嚴格的環(huán)保監(jiān)管和限產(chǎn)舉措。2021年,，鋼鐵行業(yè)制定了比全國整體更為激進的兩碳目標——力爭到2025年前實現(xiàn)碳排放達峰,，2030年鋼鐵碳排放量較峰值降低30%、碳減排量4.2億噸,，即“2年實現(xiàn)能效提升,、3年實現(xiàn)超低排放、8年實現(xiàn)碳排放減量”,。
但鋼鐵行業(yè)實施綠色低碳的最大挑戰(zhàn)在于,，大規(guī)模環(huán)保改造會進一步增加企業(yè)的生產(chǎn)成本,，疊加環(huán)保限產(chǎn)和鋼價下行因素，很容易在轉(zhuǎn)型中陷入成本高企,、甚至經(jīng)營倒閉的不利境地,。可見,，如何在“碳減排”和“保生存”之間找到平衡,，已成為擺在廣大鋼鐵從業(yè)者面前的又一個世紀難題。
挑戰(zhàn)四：礦石依賴進口,，缺乏定價權(quán),。
鐵礦石對于中國鋼鐵行業(yè)具有戰(zhàn)略意義。一方面,，鐵礦成本在鋼材成本中占比超過30%,，是價值最高的單項原料；另一方面,，中國鐵礦石極度依賴進口,，對外依存度高達~80%。然而全球礦石供給主要被四大礦商壟斷,，盡管中國每年鐵礦石消費占全球50%，但由于國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度低,、鋼企各自為戰(zhàn)等因素,，導致國內(nèi)鋼企缺乏定價權(quán)。以2020年12月為例,，鐵礦石價格當月漲幅60%,，而鋼材漲幅僅10%，可見,，鐵礦石價格波動極易蠶食鋼鐵企業(yè)的利潤空間,。
隨著未來國際形勢的日益復雜，鐵礦石高度依賴進口和單一供應來源,，勢必將對鋼鐵產(chǎn)業(yè)的供應鏈穩(wěn)定性帶來沖擊,，也對鋼企供應鏈保障能力提出更高的要求。對此中國政府高度重視并制定了相應戰(zhàn)略——成立中國礦產(chǎn)資源公司,、引導國家隊布局海外權(quán)益礦山,、提高鐵礦石議價能力。
但上述戰(zhàn)略無法在短期內(nèi)改變國內(nèi)鐵礦石依賴進口且缺乏定價權(quán)的局面,。因此,，鋼鐵企業(yè)需要執(zhí)行更積極主動的鐵礦石保供策略，最大限度上優(yōu)化供應鏈穩(wěn)定性及鐵礦石成本,。
2.轉(zhuǎn)型升級迫在眉睫
由于不同鋼企的規(guī)模體量,、區(qū)位優(yōu)勢,、資源稟賦、核心能力存在較大不同,，在行業(yè)下行過程中,，所面臨的挑戰(zhàn)也存在較大差異，因此鋼企開展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型必須因地制宜,。
我們根據(jù)企業(yè)性質(zhì),、規(guī)模體量兩方面維度，將國內(nèi)鋼企分為五類群體（見圖表3）：
面對上述“需求萎縮,、盈利下降,、環(huán)保承壓、原料自主”等四方面的挑戰(zhàn),，科爾尼認為國內(nèi)鋼企需要根據(jù)自身規(guī)模和行業(yè)定位,、從“戰(zhàn)略重構(gòu)”和“精益運營”兩方面制定適合自己的轉(zhuǎn)型方式，方能在行業(yè)整體下行的大環(huán)境下求生存,、謀發(fā)展,。（見圖表4）
戰(zhàn)略方面需要開展企業(yè)發(fā)展愿景、使命和目標的重新梳理,，并通過產(chǎn)能優(yōu)化（包括產(chǎn)能布局和產(chǎn)能拓展等）,、產(chǎn)品升級、低碳環(huán)保和并購整合等四方面做大做強鋼鐵主業(yè),，同時積極探索鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上下游拓展和非鋼鐵相關(guān)產(chǎn)業(yè)布局,。
以產(chǎn)能布局優(yōu)化為例，在過去20年發(fā)展過程中,，國內(nèi)鋼企通過沿江沿海布局和北企南下布局逐步形成了遼寧鲅魚圈,、河北唐山、山東日照-臨沂,、江蘇南通-鹽城,、廣東湛江、廣西防城港等幾大鋼鐵生產(chǎn)基地,，上述布局優(yōu)化一方面降低了原料運輸成本以及資金成本,，另一方面靠近華東、華南等主要下游鋼材消費市場,，降低了成品運輸成本,。（見圖表5）
鋼企運營轉(zhuǎn)型主要面臨降本增效、提升質(zhì)量及合理利用產(chǎn)能三大訴求,，其中降本增效是鋼企精益轉(zhuǎn)型的核心訴求,。鋼企精益運營轉(zhuǎn)型應當從運營機制和支撐體系兩方面著手，運營機制優(yōu)化主要圍繞供應鏈,、精益生產(chǎn)和銷售轉(zhuǎn)型三方面開展,，需要同時開展組織管控,、人才績效、數(shù)字化/信息化等支撐體系的優(yōu)化方能形成長效機制,。針對具體問題,，從“人、機,、料,、法、環(huán)”等方面尋找對策,，并從管理機制,、工具方法、員工能力與意識等三方面進行優(yōu)化,，最終實現(xiàn)降本,、提產(chǎn)和提質(zhì)的轉(zhuǎn)型目標。
3.結(jié)語
對中國鋼鐵行業(yè),、特別是廣大的區(qū)域中小型民營鋼企而言,，未來幾年既是決定生死的至暗時刻，也是企業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵窗口,。
只有在下行期,，企業(yè)才有更強動力將更多資源投入到戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中，從而跨越牛熊周期,。另外,，隨著中國鋼鐵在全球市場地位的不斷攀升，會有更多優(yōu)秀企業(yè)在全球范圍內(nèi)布局資源,、并購產(chǎn)能、出口高端產(chǎn)品,，實現(xiàn)真正意義上的全球化發(fā)展,。
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